중소기업 소유주의 은퇴 딜레마 해결
많은 중소기업 소유주들의 은퇴에는 치명적인 약점이 있습니다. 그들이 대략 그리고 있는 전략은, 평생 동안 사업을 일구기 위해 땀과 시간과 자본을 쏟아 부은 다음, 많은 돈을 받고 사업체를 매각하고 뒤로 물러나, 재정적으로 안정된 은퇴를 누리는 것입니다. 많은 사업체 소유주들은 실제로 그렇게 될 것이라고 확신하고서 다른 은퇴 계획을 세우는데는 신경을 쓰지 않습니다.

그런데, 회사를 구입하기 위한 돈을 손에 쥐고, 바로 최적의 그 순간에 나타나서, 상당한 가격을 지불하고 사업체를 구입한 사람이 과연 누구일까요? 매년 수 많은 중소기업 소유주들에게 그런 사람이 그렇게 등장하는 경우는 없습니다. 아마도 사업이 지나치게 특화되어 있거나 소유주의 독특한 개성 및 기술과 연결되어 있는 것이 이유일 수도 있습니다. 또는, 아마도 잠재적인 구매자들이 은퇴에 따른 사업체 매각을 할 때 소유주가 출혈판매를 할 가능성이 많다고 생각하고 터무니 없이 싼 가격을 제안하기 때문일 수도 있습니다. 그 이유가 무엇이든, 많은 소유주들은 자신들의 회사가 그 누구도 원치 않는 애물단지가 되었다는 것을 알게 됩니다.

한가지 가능한 해결 방법
은퇴 준비가 됐을 때, 여러분의 회사를 매입할 후보자를 미리 준비해 두십시오. 어쩌면 그 후보자는 현재 공동 소유주일수도 있습니다. (그러나 그 사람이 대략 여러분과 비슷한 나이여서 대략 같은 시기에 은퇴를 생각할 사람이라면 주의하시기 바랍니다.) 아니면 그 사람은 회사에서 활발히 활동하고 있는 여러분의 아들이나 딸 또는 젊은 핵심 직원일 수도 있습니다.

후계자를 성공적으로 준비하여 운에 맡기지 않는 사업체 소유주
사업체 소유주들은 은퇴 시점에는 실수할 여유가 없음을 알고 있습니다. 다음은 소유주들이 선택할 수 있는 몇가지 수단의 예입니다:
• 소유주들은 조심스럽습니다. 그들은 후계자가 될 사람이 기질과 인격, 능력과 개인적 목표가 적합한 사람인지 확인합니다.

• 소유주들은 관찰 기간을 정해두고 후계자가 적절한 인물이 아니라는 것을 알게 되면, 관계를 종료할 수 있도록 합니다. 그 기간 동안, 소유주들은 모든 것을 비공식적으로, 반드시 구두로 유지합니다. 이와 함께 공식적인 계약에 들어가는 경우에도 계약서 안에 계약을 종료할 수 있는 조항을 반드시 포함시키도록 합니다.

• 소유주들은 후계자에게 사업을 완전히 넘길 때까지 그 사람이 후계자로서 확실히 남아 있도록 특별우대와 보상을 마련해 놓습니다. 의욕이 있는 후계자에게는 점점 그의 권한과 혜택이 늘어나는 것이 필요하고, 그것이 당연합니다. 보상책 옵션에는 급여 유예 또는 소유주 은퇴 이전에 소유권을 부분적으로 취득할 수 있는 기회 등이 포함됩니다. 양 당사자는 계약에 충실할 경우 무엇인가 이익을 얻게 되고, 계약을 지키지 않을 경우 무엇인가 손해를 보는 상황이 되어야 합니다.

• 소유주는 모든 사항을, 변호사의 도움을 받아 서면으로 작성해야 합니다. 누가 어떻게 하면 무엇을 얻게 되는지, 사업체의 가격을 마지막으로 어떻게 평가할 것인지를 포함한 모든 세부사항과 보호조치 등을 서면으로 기록해 정해두어야 합니다. 이 공식적인 기업매매 약정은 모든 사람을 보호합니다.

소유주들은 자금조성 방법을 마련해 둡니다. 이는 중요합니다. 기업매매 약정의 조건들이 아무리 좋다고 하더라도, 그 계획을 실행에 옮길 때 자금이 없다면 그것은 쓸모없는 것이 될 것입니다. 어느 옵션 하에서, 계승자는 현재의 수익으로 회사를 매입할 수도 있습니다. 또다른 옵션들은 감채기금의 설정 또는 계승자의 단순 자금차입을 허용하는 것들을 포함합니다. 이러한 옵션들은 잘 운영되겠지만, 운에 따르게 되는 여지를 남기게됩니다. 대신에, 추천할 수 있는 자금조성 수단은 – 자신이 불구가 되거나 또는 조기에 사망하는 경우 가족을 보호할 수 있는 - 생명보험과 장애소득 보험입니다.*

• 후계자가 회사를 물려 받은 후 나오는 수익을 이용해 회사를 매입할 수도 있을 것입니다. 또 다른 방법으로는 후계자가 차차 돈을 갚아나가도록 감채기금을 설정하거나 단순히 돈을 빌릴 수도 있을 것입니다. 이 방법은 잘 실행될 수도 있겠지만 너무 많은 것을 운에 맡기게 되는 것이기도 합니다.

• 소유주들은 예비 계획을 갖고 있어야 합니다. 사업체 소유주자로서 여러분은 계획한 대로 제대로 일이 진행되는 경우는 거의 없다는 것을 알고 있습니다.

이 브로셔는 Roger G. Ibbotson, Moshe A, Milevsky, Peng Chen, Kevin X, Zhu 의 공저 ‘평생을 위한 재정 어드바이스: 인적 자본, 자산 분산 투자와 보험’의 승인을 얻어 소개되었습니다.
1 만 달러의 보험료는 생명 보험 증권을 계속 유지하기 위해 매년 반복해 발생하는 것으로 가정했으며, 이 사례는 특정 생명 보험 상품 가입을 전제로 고려한 것은 아닙니다. 이적 자본 계산에 있어서 유산을 남기고자 하는 의도를 75% 반영하는 것으로 가정했습니다.
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This document is translated from the English language “Hedge Against the Loss of Human Capital” and it is for informational purpose only. 본지는 영문으로 작성된 “인적 자본 손실 위험 대비”의 해석물이며 단지 정보 제공을 위한 것입니다.

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