보스톤코리아

(보스톤=보스톤코리아) 편집부 = 많은 투자자들이 높은 수익률을 제공하는 머니마켓 펀드(Money Market Fund)에 돈을 넣고 있지만, 금리가 하락하기 전에 현금을 옮기 않으면 손해를 볼 수 있다고 경제전문 배런스닷컴(Barrons.com)이 조언했다.

현재 머니마켓 펀드에는 약 6조 달러가 예치되어 있으며 평균 수익률은 5% 이상이다. 그만큼 안전한 투자처였단 뜻이다. 그러나 안전한 투자처라고 해서 반드시 머니마켓펀드(MMF)나 재무성 채권만에 보유하라는 의미는 아니다.

특히 최근 각종 경제지표의 호조로 연방준비제도이사회(Fed)가 9월 금리인하를 단행할 수도 있다는 예측이 제기되고 있다. 따라서 금리를 인하 가능성 대비해 투자자들은 현금을 이동시켜야 한다. 금리 인하 시 채권 가격이 상승하므로, 머니마켓 펀드보다는 단기 채권이나 투자 등급 채권에 투자하는 것이 더 유리할 수 있다.

핌코의 포트폴리오 매니저 제롬 슈나이더는 머니마켓 펀드보다 높은 수익률을 제공하는 초단기 채권 펀드와 같은 대안을 제안한다.

역사적으로 투자자들은 금리 인하 후 머니마켓 펀드에서 벗어나는 데 시간이 걸렸으며, 이는 손실로 이어질 수 있다.. 따라서 현금에만 집중하지 말고, 더 높은 수익을 얻기 위해 다른 투자 대안을 고려할 필요가 있다.

단기채권에 투자하는 방법

개별 채권 구매

정부 채권: 미국 재무부에서 발행하는 단기 국채(예: Treasury Bills, T-Bills) 또는 2-3년 만기 국채를 직접 구매할 수 있다. 이를 위해서는 찰스슈왑(Charles Schwab), 이트레이드(E*TRADE), 피델리티(Fidelity), TD 아메리트레이드(TD Ameritrade)와 같은 브로커리지 계좌를 개설하거나, 트레져리 디렉트(TreasuryDirect)와 같은 정부 사이트를 통해 직접 구매할 수 있다.

회사채: 신용도가 높은 기업에서 발행하는 단기 회사채를 구매할 수 있습니다. 이를 통해 더 높은 수익률을 기대할 수 있지만, 기업의 신용 위험을 감수해야 한다.

단기 채권 펀드

단기 채권 펀드: 여러 단기 채권으로 구성된 펀드에 투자하는 방법이다. 이는 분산 투자를 통해 개별 채권보다 낮은 위험도를 낮출 수 있다. 주요 예로는 뱅가드(Vanguard)나 피델리티(Fidelity)와 같은 회사에서 제공하는 단기 채권 상장지수펀드(ETF)나 뮤추얼 펀드에 투자하는 방법이 있다.

초단기 채권 펀드: 아주 짧은 만기의 채권에 투자하는 펀드로, 금리 변화에 민감하지 않으면서도 현금보다 높은 수익을 기대할 수 있다.

투자 시 고려할 사항

수수료: 채권이나 채권 펀드 구매 시 발생하는 수수료를 확인해야 한다. 뱅가드 ETF의 경우 비교적 수수료가 저렴하다.

신용 위험: 회사채의 경우 발행자의 신용도를 평가하여 투자 위험을 줄여야 한다.

이자율 전망: 금리 변동에 따른 채권 가격 변동성을 이해하고 투자 결정을 내려야 한다.

대표적인 상장지수펀드(ETF)

피델리티(Fidelity)

1. Fidelity Limited Term Bond ETF (FLTB)

목적: 1-5년 만기 미국 회사채, 정부채 및 기타 고정수익 채권에 투자.

특징: 낮은 신용 위험과 안정적인 수익을 제공하며, 다양한 채권으로 분산 투자.

2. Fidelity Short-Term Bond ETF (FSHB)

주로 1-3년 만기 미국 회사채 및 정부채에 투자.

특징: 금리 변동에 민감하지 않으며, 비교적 안정적인 수익률을 제공.

3. Fidelity Conservative Income Bond ETF (FCNV)

목적: 매우 단기(6개월 이하) 채권 및 현금 등가물에 투자.

특징: 낮은 위험과 유동성을 중시하는 투자자에게 적합.

4. Fidelity High Yield Factor ETF (FDHY)

목적: 다양한 신용 등급의 고수익 채권에 투자.

특징: 높은 수익률을 기대할 수 있지만, 신용 위험이 상대적으로 높음.

뱅가드(Vanguard)

1.Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV)

주로 미국 정부, 회사채, 및 기타 고정 수익 증권에 투자하며, 만기 기간이 1-3년인 채권에 집중.

특징: 안정적이고 단기적인 채권 포트폴리오를 제공하며, 금리 변동에 민감하지 않음.

2. Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF (VTIP)

미국 재무부에서 발행한 물가연동국채(TIPS)에 투자. 만기 기간이 5년 이하인 채권에 집중.

경비 비율: 매우 낮음 (보통 0.05%)

특징: 인플레이션에 대한 보호 기능을 제공하며, 단기 TIPS에 투자하여 인플레이션 조정 수익을 제공.

3. Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH)

주로 투자 등급의 미국 회사채에 투자하며, 만기 기간이 1-5년인 채권에 집중.

특징: 회사채에 투자하여 정부채보다 높은 수익률을 기대할 수 있음.

4. Vanguard Ultra-Short Bond ETF (VUSB)

주로 만기 기간이 1년 이하인 고품질의 단기 채권에 투자.

특징: 현금보다 약간 높은 수익률을 제공하며, 매우 단기적인 투자 옵션임.

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