친구 중에 누군가가 이런 말을 했다고 합시다.
“나는 얼마 전에 자동차 보험에 가입했지. 그리고 만일 자동차 사고가 발생하면 보험에 투자한 돈을 받아서 GM에서 새로 개발한 ‘전기 Volt’ 차를 살 계획이야’라고 하면 모든 친구들이 “이놈이 먹지 못할 것을 먹었나?” 하며 당연히 이상한 눈초리로 쳐다봅니다.

그러나 같은 친구가 “이제 나는 앞으로 살 날이 많지 않기에 생명보험에 가입했지. 그리고 미국에 이민 와서 먹고 살기 바빠서 아이들에게 제대로 해 준 것도 없는데 내가 죽은 후 보험에 투자한 돈을 유산으로 남기려고 해”하면 모든 친구가 “맞는 말이야. 그래, 알고 있는 좋은 생명보험이 있어?” 하며 젊음을 받친 이민 생활과 아이들을 다시 한 번 생각하며 친구에게 동조합니다.

보험의 차이점은 하나는 ‘자동차 보험’ 다른 것은 ‘생명 보험’입니다. 그러나 분명히 ‘보험’이라는 성격은 같은 것입니다. 그렇다면 ‘자동차 보험’에 대해서 말을 할 때는 정신 나간 사람이 되고 ‘생명 보험’에 대해서 말을 할 때는 정상적인 사람이 되는 이유가 무엇일까요?

가장 커다란 이유는 ‘자동차 보험’은 자산에 손실이 발생했을 때 손실을 보충하기 위해서 가입한 보험이라 생각한 것인데 보험금을 받아서 비싼 새 차를 산다고 하니 이해를 할 수 없습니다.
그러나 ‘생명 보험’은 돈을 버는 사람에게 불행한 일이 발생할 때 생기는 손실을 보충하기 위해서 가입하는 보험으로 생각하지 않고 보험금을 수익으로 계산하여 아이들이 받을 수 있는 목돈으로, 즉 보험을 투자로 생각한 것이기에 전혀 이상하게 생각하지 않는 것입니다.

다시 반복합니다. 한 가정에 돈을 버는 사람이 죽었습니다. 이 사람이 버는 돈으로 현재까지 생활해 왔는데 수입이 한순간에 없어졌습니다. 이러한 손실을 보충하기 위해서 ‘생명 보험’이 절대 필요합니다. 모든 보험의 목적은 똑 같습니다.

미국에 사는 한인 부모님께서는 아이들을 다 키워놓은 상태에서 전혀 ‘생명 보험’이 필요하지 않은 상황에서 보험에 가입하려고 합니다. 아이들에게 남기는 유산으로 말입니다. 그러니 이것이 제대로 된 투자로 되지 않는 것입니다. 항상 언급하는 말이지만 투자 실패는 좋은 곳에 투자하지 못해서 투자 실패로 이어지는 것이 아닙니다. 대부분은 투자해서는 안 되는 곳에 투자하기 때문입니다. 여기에서 투자실패는 ‘금전손실’로 이어집니다. 영어로 표현합니다.

Never buy insurance with the goal of creating a gain. Buy it only to protect against a financial loss. In fact, it is illegal to make a profit from insurance, and those who try to do so are guilty of insurance fraud.
이러한 이유로 봉급이 적은 사람이 $10million 생명 보험에 가입할 수가 없으며 여러 보험회사에 $1million씩 열 곳에 가입하게 되면 보험사기(insurance fraud)로 불법이 됩니다.

사실 우리가 ‘생명 보험’을 투자로 생각하는 것은 전적으로 우리의 잘못만은 아닙니다. 보험인들이 보험을 팔기 위해서 ‘생명 보험’을 좋은 투자라고 설명하기 때문입니다. 그리고 보험에 대해서 질문이 있으면 주로 보험을 파는 사람에게 질문하고 답을 얻으므로 일반사람들은 보험의 객관적인 의견을 전혀 들을 수가 없습니다.
지난 25년 동안 연구소에서 경영연구(business planning)와 위험관리(risk management)에 관한 일을 하면서 ‘보험이 하나의 좋은 투자방법’이라고 학회에서 나온 연구발표나, 독립적으로 운영되는 경제연구소에 나온 논문(paper)을 현재까지 본 적이 없습니다. *보험회사에 일하시는 분 중 이러한 자료를 본 적이 있거나 가지고 있으시면 연락해주시기 바랍니다. 내용을 한인 여러분과 함께 나누겠습니다.

‘생명 보험’의 종류에 대해서는 자세히 설명하지 않습니다. 제가 하고자 하는 것은 보험과 투자의 양면성을 함께 보며 가능한 객관적인 의견을 드리고자 합니다. 최종적인 결정은 여러분이 하는 것입니다.
보험과 투자의 차이점을 생각해 봅시다. 일반적으로 많이 알려진 ‘뮤추얼 펀드’ 투자를 예로 들어봅니다. 뮤추얼 펀드에 직접 투자를 하면 펀드 매니저가 누구인지, 지난 몇 년 동안의 수익률, 그리고 경비(fund expense)에 대해서 손쉽게 그리고 자세히 알아볼 수가 있습니다.

보험에 투자로 생각하고 보험에 가입하게 되면 일반적으로 내 돈이 어디에 투자가 되는지, 누가 투자를 운영하는지, 수익률은 어떠한지 등을 알기가 매우 힘이 듭니다. 또한, 일반적으로 경비가 뮤추얼 펀드보다는 훨씬 많습니다. 보험에 알려진 경비는 보험을 파는 사람이 부과하는 수수료(commissions)를 시작으로 mortality expenses, policy fees, underwriting costs, 등 여러 가지가 있습니다.

보험회사도 결국에는 보험에 가입한 사람으로부터 돈을 받아서 어느 곳에 투자해야 합니다. 그렇다면 투자를 해야 한다는 것은 같은데 보험회사를 통해서 하게 되면 경비도 많을뿐더러 투자의 내용도 불투명하므로 투자가 제대로 되지 않을 확률이 많이 있습니다.

많은 분이 보험회사를 이용하는 이유가 있습니다. 다른 금융 투자 방법에 대해선 알지 못하고, 알아보려고 하니 너무 복잡한 것 같습니다. 그러나 보험은 한국에서부터 많이 접하고 자주 들었습니다.
그리고 ‘생명 보험’을 설명할 때 이러한 식으로 합니다. 현금 활용(cash value)으로 자녀학비, 은퇴 등 돈이 필요하면 사용할 수가 있다고 합니다. 또한, 세금 없이 유산으로 자식에게 물려줄 수도 있다고 합니다. 그야말로 약 하나가 모든 병을 치료합니다. 사람의 마음이 ‘말도 안되지’ 하면서 이러한 달콤한 말에 이끌립니다. 귀가 솔깃해집니다. 여기에 죽은 후에 목돈이 자식에게 간다는 ‘장밋빛’ 말엔 이성적인 판단은 저 멀리 떠나가고 자식에 대한 애틋한 감정이 솟아나는 것입니다.

보험상품을 파는 사람은 여러분이 듣기를 원하는 말이 무엇인지 잘 알고 있습니다. 이러한 말을 하면 어떠한 식으로 이해(assume, 사실과는 다르게)하리라는 것도 잘 알고 있습니다. 감정에도 호소합니다. 달콤한 말은 문자 그대로 달콤합니다. 그래서 생각하면 할수록 좋고 쉽게 잊지 못하는 것입니다.
다음에는 투자라는 관점에서 볼 때 보험의 문제점을 산수계산과 함께 알아봅니다.

이 명덕, Ph.D., Financial Planner &
Registered Investment Adviser (RIA)
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