변하지 않는 투자 조언
영민 엄마와 함께하는 재정계획 (541)
보스톤코리아  2019-08-26, 10:25:17 
주식시장이 중국과의 무역전쟁 등으로 큰 폭으로 변화하고 있다. 그러나 제대로 된 투자 조언은 변하지 않는다. 성공하기 위한 투자는 대박 나는 종목을 선택하는 것이 아니라 실패로 이어지는 투자 실수를 해서는 안 된다는 것이 워런 버핏의 조언이다. 마음에 담고 있어야 하는 투자 조언이 무엇인지 함께 알아본다.

* 투자를 잘하기 위해서는 머리가 똑똑하고 뛰어나야 한다고 생각한다. 그러나 성공하는 투자자가 가지고 있어야 하는 기본적인 요소는 "조절할 수 있는 마음이 우선이지 지적인 능력은 아니다."라고 버핏은 말한다. 대부분 잘못된 투자는 감정에 의한 판단과 결정 때문이다. 

* 미래 예측은 가능한 멀리
2019년 초 69명 경제학자의 채권수익률은 약 3%가 공통적인 의견이었다. 그러나 6개월 후 채권수익률은 2% 미만으로 하락(A 10-year treasury yield below 2% is something almost nobody saw coming, Steven Russolillo and Daniel Kruger, WSJ, June 20, 2019)하고 현재(8/15)는 1.5%에 불과하다. 인간의 본성은 미래를 알고 싶어 한다. 그러나 우리가 한 치 앞을 볼 수 없듯이 미래를 예측한다는 것은 어려운 일이고 특히 주식시장을 예측한다는 것은 더욱더 어려운 일이다.
제대로 하는 투자는 주식시장을 예측해서 투자하는 것이 아니고 본인에게 적합한 포트폴리오를 구성하는 것이다. 주식, 채권, 현금 등에 분산투자하고 투자종목도 분산해서 투자해야 하는 이유이다.

* 무작위(Random)로 일어나는 상황에 대한 설명을 조심
인간의 본성은 무작위로 발생하는 일이나 설명할 수 없는 사건을 받아들이기를 거부한다. 그래서 이유를 첨부한다. 주식시장이 3% 하락하면 하락한 이유를 ‘생산 통계 하락’, ‘날씨(허리케인)’, 등 여러 가지로 설명하지만 진정한 이유는 아무도 모른다. 주식시장의 본래 성격은 오르고 내림을 반복한다는 사실을 인정해야 한다.
무작위로 일어나는 사건에 설명을 접하다 보면 미래에 일어날 사건에 대해서 예상할 수 있을 것 같은 착각에 빠진다. 미래에 생산 통계가 하락하면 주식시장이 하락할 것으로 예측하지만, 이러한 예측이 맞을 확률은 거의 없다.

* 속보 뉴스(Breaking News)는 멀리
정치, 사회, 경제, 등 여러 이유로 주식시장은 변동한다. 주식시장이 큰 폭으로 하락하면 긴급 뉴스가 나온다. ‘주식 대폭락’ 등을 주제로 한 비관적인 소식이다. 비관적인 소식은 사람들의 감정을 자극하는 데 매우 효과적이다. 신문, 방송, 등 모든 매체는 많은 사람의 관심을 끌어야 돈(광고 수입 등)을 벌 수 있기 때문이다.
일반 투자자는 이러한 사람보다는 자기 의견이 맞지 않을 수도 있다고 언급하며 과거의 잘못으로 배운 것이 있다고 말하는 사람에게 귀를 기울여야 한다. 

* 사람들은 일반적으로 많은 것을 알고 있다고 생각한다. 특히 남보다 우월하다고 생각한다. 개별적인 주식에 투자하는 투자자는 그 회사의 상품, 관련된 기사, 미디어에서 언급하는 내용, 등으로 회사를 잘 이해한다고 착각한다. 큰 부자들의 돈을 투자하는 한 헤지펀드는 전체 운용 자금의 90%가 감소(Mick Mcguire’s Marcato capital loses 90% of assets, Rachael Levy, WSJ, Aug. 15, 2019)했다. 이유는 한마디로 투자수익률이 형편없기 때문이다. 이처럼 투자하는데 소문난 펀드매니저도 높은 투자수익률을 낸다는 것은 어려운 일이다. 
50년 전 미국 주식시장에 투자하는 사람은 90%가 개인 투자자였다. 현재는 기관 전문 투자자(Institutional Investment)에 의해서 투자되고 있다. 한 개인이 주식시장에 직접 투자한다는 것은 거대한 금융회사 전문가들과 경쟁하겠다는 것과 다를 바 없다. 시간문제일 뿐 결국에는 투자 손실로 이어진다. 
‘투자할 때 가장 큰 위험(Risk)은 정확한 이해 없이 하는 투자’라고 조언하는 워런 버핏의 말을 잊지 말아야 성공하는 투자로 이어질 것이다. 


이명덕, Ph.D., Financial Planner
 &Registered Investment Adviser (RIA)
Copyrighted, 영민엄마와 함께하는 재정계획 
All rights reserved 
www.billionsfinance.com  
 248-974-4212


ⓒ 보스톤코리아(http://www.bostonkorea.com), 무단전재 및 재배포 금지
작성자
이명덕 칼럼니스트    기사 더보기
의견목록    [의견수 : 0]
등록된 의견이 없습니다.
이메일
비밀번호
한담객설閑談客說: 서울 2019.08.26
한여름 오후 정적이 감돈다 하던가. 귀에 공명이 생긴다. 위잉 하는 소리마저 들리는가 싶은 거다. 매미 우는 소리가 들리는가 오히려 환청인게다. 지나가는 차소리만..
'버리지 못하는 미련, 이 미련함에 대하여...' 2019.08.26
여름방학 시작이 엊그제 같은데, 벌써 새 학년의 시작을 코 앞에 두고 있다. 새로운 시작이 주는 두려움과 신나던 여름과의 작별이 마음을 싱숭생숭하게 한다. 좋은..
변하지 않는 투자 조언 2019.08.26
주식시장이 중국과의 무역전쟁 등으로 큰 폭으로 변화하고 있다. 그러나 제대로 된 투자 조언은 변하지 않는다. 성공하기 위한 투자는 대박 나는 종목을 선택하는 것이..
화랑도(花郞徒)와 성(性) 그리고 태권도(跆拳道) 285 2019.08.26
하종이 풍월주의 위에 오르기 전부터 보리는 하종에게 속한 낭도였다. 어느날 하종을 따라 신궁을 방문할 기회가 생겼다. 그 때가 보리의 나이 13살인 585년이었다..
다시 찾은 하늘 정원, Mt. Washington 북쪽 능선 구간 2019.08.19
지난 봄 무렵에 동료 한 분이 필자에게 이렇게 물었다: "전에 가끔씩 보내주는 산행앨범이 그립다면서 요즈음 당신 산행이 뜸해진 것이 아니냐?" 그 때 필자는..