영민 엄마와 함께하는 재정계획 (353) : 평생보장연금
보스톤코리아  2016-10-31, 12:08:29 
어뉴어티를 광고하고 선전하는 문구를 보면 노후대책 걱정이 전혀 없습니다.
<1. 주식시장 하락에 따른 원금손실이 전혀 없이 원금이 보장되는 안정성, 2. 투자하며 10% 보너스와 매년 10%씩 이자를 받아 복리로 증식이 되는 상품, 3. 보장되지 않는 자산 즉 401(k), SEP, IRA, 등을 평생 수입이 보장되는 자산으로 이동해야 하는데 가장 대표적인 것이 어뉴어티(연금)다.>

보험회사는 돈을 벌기 위해서 어뉴어티라는 보험상품을 만듭니다. 모든 장사가 그러하듯 상품을 팔아야만 돈을 벌 수 있습니다. 보험회사는 보험설계사를 비롯한 재정설계사가 어뉴어티를 팔면 수수료(Commission)를 줍니다. 이런 수수료를 받기 위해서 판매인(Salesman)은 열심히 노력합니다. 어뉴어티를 팔면 받을 수 있는 평균 수수료가 평균 8%(New Rule's Nest Target: Annuities, WSJ, Feb. 9, 2016)라고 합니다. 어떤 판매원은 '자기는 수수료를 투자자한테 받지 않고 보험회사에서 받는다'고 말합니다. '보험회사는 왜 이 사람한테 수수료를 지급할까요?' 어뉴어티를 팔았기 때문입니다.

어뉴어티 상품에 대한 경고와 불평(Complaints)이 미국의 금융감독기관(SEC, FINRA, 등)에서 자주 거론됩니다. 하와이 주 정부(Securities-Department of Commerce and Consumer Affairs)에서는 변동성 어뉴어티(Variable Annuity) 사기를 조심하라는 경고문(Hawaii's Fraud Prevention & Resource Guide)을 발표했습니다. 이런 경고문이 나오는 이유가 분명 있습니다.

죽을 때까지 '평생보장연금'이 나온다고 하니 이것보다 더 좋은 투자가 없습니다. 하늘에서 공짜로 돈이 떨어지는 기분입니다. 어뉴어티 광고 내용을 보고 있자면 필자도 투자하고 싶은 마음이 일어납니다. 그런데 한 가지 의문점이 있습니다. 모든 투자는 투자경비가 있습니다. 분명 어뉴어티도 비용이 있습니다. 그런데 판매원은 투자경비를 전혀 거론하지 않습니다. 

어뉴어티 판매인이 받는 8% 수수료 외에 보험회사가 투자자에게 매년 부과하는 경비가 있습니다. 이 경비가 평균 3.61%(Money, Feb. 2012)라고 합니다. 어뉴어티에 투자하며 발생하는 비용에 대해서 일반적인 경우를 영어로 직접 알아봅니다. 

*어뉴어티마다 부과비용이 다를 수 있습니다.
*Mortality & Expense Risk - 1.18%
*Administrative Fees – 0.14%
*Guaranteed Minimum Death Benefit Rider – 0.51%
*Guaranteed Lifetime Withdrawal Benefit Rider – 0.84%
*Fund Expense for Underlying Funds – 0.94%

변동성 어뉴어티나 인덱스 어뉴어티나 결국에는 뮤추얼 펀드(Subaccount)에 투자됩니다. 한 투자자가 어뉴어티에 투자하지 않고 주식시장에 직접 투자한다고 합시다. 한 예로 뱅가드 S&P 500의 투자 비용은 0.05%입니다. 지난 30년 주식시장 연평균은 약 11%입니다. 

뱅가드 인덱스 펀드에 30만 불 투자했다면 680만 불로 증가합니다. 어뉴어티 투자는 수수료로 한 푼도 내지 않았다고 가정해도 250만 불이 밖에 되지 않습니다. 어뉴어티에서 매년 부과하는 경비 때문에 무려 430만 불이 사라진 것입니다. 이 점을 투자자는 전혀 생각하지 않습니다. 생각할 수도 없습니다. 어뉴어티에 부과되는 모든 경비를 모르기 때문입니다.

위의 경우는 단지 경비만을 계산한 것입니다. 일반적으로 어뉴어티는 받을 수 있는 수익률도 제한되어 있습니다. 이것이 '수익상한선(Caps)'입니다. '수익상한선'이 5%로 정해졌다면 주식시장 수익률이 9%라고 하면 투자자가 받을 수 있는 수익률은 5%로 고정됩니다.

주식시장 지수도 일반적으로 통용되는 지수가 아니라 보험회사가 선정한 지수로 계산할 수 있습니다. 또한, 주식시장 수익률을 계산할 때 주식배당금(Dividend)도 포함하지 않을 수 있습니다. 

'10% 이자를 준다'라는 말에 투자자는 기쁜 마음으로 어뉴어티에 투자합니다. 그러나 10% 이자는 투자금 전체에서 몇 퍼센트에만 적용합니다. 이것을 참가비율(Participation Rate)이라고 합니다. 이처럼 투자자는 화려한 무지개 뒤에 숨어있는 어뉴어티의 진실을 모릅니다.

'평생보장연금'이란 달콤한 말에 현혹되지 마시기 바랍니다. 만병통치약이 없는 것처럼 어떤 한 투자상품이 노후대책을 보장하지 않습니다. 재정설계사라는 사람은 돈을 벌기 위해서 비싼 금융상품을 투자자에게 파는 것뿐입니다. 세상에 공짜는 절대 없습니다.


이명덕, Ph.D., Financial Planner
 &Registered Investment Adviser (RIA)
Copyrighted, 영민엄마와 함께하는 재정계획 
All rights reserved 
www.billionsfinance.com  
 248-974-4212


ⓒ 보스톤코리아(http://www.bostonkorea.com), 무단전재 및 재배포 금지
작성자
이명덕 칼럼니스트    기사 더보기
의견목록    [의견수 : 0]
등록된 의견이 없습니다.
이메일
비밀번호
화랑도(花郞徒)와 성(性) 그리고 태권도(跆拳道) 151 2016.10.31
화랑세기花郞世紀, 5세 풍월주風月主 사다함斯多含(3)
''쓸쓸한 사랑, 그 낭만에 대하여...(2)'' - 마음이 바뀌면 인생도 바뀐다. XIX - 2016.10.31
양미아의 심리치료 현장에서
영민 엄마와 함께하는 재정계획 (353) : 평생보장연금 2016.10.31
어뉴어티를 광고하고 선전하는 문구를 보면 노후대책 걱정이 전혀 없습니다.<1. 주식시장 하락에 따른 원금손실이 전혀 없이 원금이 보장되는 안정성, 2. 투자..
역대 미국 대통령 선거의 잡다한 역사 (3) 선거, 그리고 슬로건 2016.10.31
오늘, 다시 읽는 미국사
이민 소식 (2016년 10월 넷째주) 2016.10.31
성기주 변호사 칼럼
프리미엄 광고